外汇交易提醒：避险买盘推高美元，日元触及近三年低点

周一（10 月 11 日）美元指数上涨 0.25% 至 94.36，距离本月早些时候创下的 94.50 的一年高点不远。在全球需求反弹的推动下，油价周一升至多年高位，华尔街因担心油价上涨可能加剧全球供应链的过剩局面而缩减早盘涨幅。外汇经纪商 Oanda 高级市场分析师 Edward Moya 表示，避险情绪在一定程度上起作用，短期内我们不会就全球能源危机或通胀压力得到任何答案。这些风险可能会在短期内离开许多投资者。继续专注于对冲。

美国固定收益市场周一因假期休市，但基准 10 年期美国国债收益率周五触及 617% 的四个月高点，尽管数据显示美国就业岗位增加了 50 个9 月的百分比是九个月以来的最低值，远低于预期。尽管如此，8 月数据大幅上修，失业率降至 18 个月低点，这表明对劳动力短缺的担忧仍然是有道理的，这使得对通胀的担忧持续存在，并使美联储有理由缩减其去年开始的紧急措施。刺激措施。

欧元/美元下跌 0.15% 至 1.1,552 美元，盘中上涨 0.2%；正如交易员所说，在 1.1600 附近卖出将限制近期趋势。

日元兑美元在 G-10 货币中表现最差；在止损和交叉盘的推动下，USDJPY 上涨了 1% 至 113.JPY 41；欧元兑日元上涨1.1%至四个月高点131.23；日元隐含波动率普遍走高，1 年期跃升至 6.625%，为 5 月以来的最高水平。

BBVA 外汇策略主管 Roberto Cobo Garcia 表示，由于日本政府债券收益率牢牢锚定且日本央行维持政策不变，对美联储将很快宣布缩减量化宽松政策的预期应该会突破极限。高美国国债收益率预计将推高美元兑日元汇率。

本周美元/日元的主要风险来自美国数据，这是由于消费者价格指数 (CPI) 和零售销售数据的发布。 BK Asset Management 董事总经理 Kathy Lien 表示，投资者需要谨慎一点，如果本周通胀和消费者支出数据不及预期，美元将难以守住涨幅。

在大宗商品价格坚挺和澳大利亚最大城市悉尼部分地区重启的推动下，澳元尾盘上涨 0.57% 至 7,351 美元，创下 9 月 14 日以来的最高水平。

通胀担忧不仅限于美国，供应中断和商品价格上涨影响了许多国家。由于对英格兰银行可能提高利率以抑制通胀的预期日益增强，英镑在伦敦早盘交易中短暂上涨，但随后因对能源价格的担忧而缩减涨幅，在纽约尾盘交易中下跌 0.15% 至 0.@1.3595 美元。

加拿大市场因假期休市，但由于周五出人意料的强劲非农就业数据和高油价，加元触及两个月高位 1.24465。

机构观点总结

瑞穗银行分析师称美元兑日元触及近三年高位美元未来三年走势，归因于“三重因素”

美元/日元周一继续上涨，一度上涨超过1%，达到11的峰值3.41，为2018年12月以来的最高水平。日元领跌G-10货币兑美元，这也是最后一个本月表现最差的货币。

瑞穗银行金融机构外汇销售主管尼尔琼斯表示，日元贬值受到“三重因素”的打击。一是日本央行可能会继续原地不动，而世界其他地区基本都在朝着加息的方向发展；另一个是能源价格上涨。迫使日本进口商以相同数量的原材料购买更多美元；最近的国内政治变化表明，目前可能无法征收资本利得税，并刺激对日本股票的需求”

商业银行：一旦欧元区通胀缓解，瑞士法郎兑欧元可能下跌

随着欧元区物价压力的缓解，明年瑞士法郎兑欧元可能会温和贬值。 “欧元区通胀上升目前对欧元构成压力，因为预计欧洲央行不会对高通胀做出充分反应，”该货币分析师表示。应该更强。另一方面，瑞士特有的因素不太可能对欧元/瑞郎汇率水平产生太大影响。 “因此，预计到 2022 年 12 月，欧元兑瑞郎汇率将升至 1.12，目前持平于 1.0716

法国兴业银行：英格兰银行的政策评论预示着加息迫在眉睫

法国兴业银行分析师布赖恩·希利亚德（Brian Hilliard）表示，英格兰银行行长贝利和英格兰银行成员桑德斯周末发表的评论突显了通胀上升的风险，货币市场已经为加息定价“火上浇油”今年 。然而，希利亚德认为市场对 11 月加息的预测为时过早美元未来三年走势，因为政府和市场似乎忽视了能源形势对经济活动的潜在损害。在本周的就业和 GDP 数据公布后，法国兴业银行预计将重新评估其当前对英格兰银行的加息预测，因为该数据看起来“越来越谨慎”，因此在明年 8 月 22 日之前不会加息。

汇丰银行：预计未来 12 个月纽元将逐渐走弱

汇丰银行预计新西兰联邦储备委员会下一次加息 25 个基点将在 11 月进行，明年将进一步加息。此外，它仍预计未来 12 个月新西兰元兑美元将小幅走弱。核心假设是新西兰将在 2021 年 11 月将其现金利率提高到 0.75%，并在明年进一步提高到 2022 年底的 1.50%，但 delta 突变病毒和向“病毒共存”的过渡仍将对新西兰国内经济增长构成明显的近期下行风险，预计新西兰元兑美元近期将窄幅波动，尽管未来 12 个月会略微走弱。